HODL of GTFO?

In de financiële wereld zijn de thema’s hebzucht en angst nooit ver weg. Beide verblinden. Maar het is macht dat gebruik maakt van beiden. In het geval van de oprichter van FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), waren alle drie elementen met elkaar verweven.

Donderdag werd SBF uitgeleverd aan de VS en kwam hij een dag later alweer op borg van USD 250 miljoen vrij. Zoals Peter Slagter al stelde, is er niet echt 250 miljoen betaald, maar een schuld aangegaan met iets van 25 miljoen dollar aan onderpand door de ouders van SBF en nog wat vrienden en familie.

Als je wint heb je vrienden. Bail = $250,000,000,-

FTX-CEO Sam Bankman-Fried (GS wiki). Werd op 13 december gearresteerd op de Bahama's, en die specifieke dag was toch wel weer heel toevallig. De arrestatie voltrok zich namelijk geheel toevallig de avond voordat SBF per webcam zou getuigen tijdens een hoorzitting van de House Financial Services Committee. En tijdens die getuigenis werd natuurlijk allerlei voor Democraten INCRIMINEREND vuurwerk verwacht. 

Maar goed, zover kwam het niet en gisteravond is SBF uitgeleverd aan de VS. SBF kan tot 115 jaar in 't gevang veroordeeld worden als hij op alle acht aanklachten schuldig bevonden wordt. Die aanklachten luiden: "conspiracy to commit wire fraud on customers, wire fraud on customers, conspiracy to commit wire fraud on lenders, wire fraud on lenders, conspiracy to commit commodities fraud, conspiracy to commit securities fraud, conspiracy to commit money laundering and conspiracy to defraud the United States and violate the campaign finance laws."

Ander smeuïg nieuws dan; z'n enige twee handlangers Caroline Ellison en Garry Wang hebben alvast schuld bekend en hun medewerking aan het onderzoek tegen SBF toegezegd. Hen wacht mogelijk respectievelijk 110 jaar en 50 jaar gevangenis, maar daar valt vast een hoop vanaf te snoepen in ruil voor belastend bewijs tegen Sam.

Wordt vervolgd.

INSTANT UPDATE:  Sam wordt binnenkort vrijgelaten uit voorarrest op een borgtocht van $250 MILJOEN.

Lay down your guns and face the law

Alles is eindig, zelfs het Democrat Donor Protection Program. FTX-CEO Sam Bankman-Fried (dossier) is eindelijk gearresteerd op de Bamaha's. De volgende stap is waarschijnlijk dat de VS zijn uitlevering verzoekt. Volgens een betrokkene wordt hij beschuldigd van o.a. "wire fraud, wire fraud conspiracy, securities fraud, securities fraud conspiracy and money laundering." Een veroordeling zou volgens CNBC kunnen leiden tot "jaren, of zelfs de rest van zijn leven in de gevangenis." Gelukkig heeft hij al wel sorry gezegd tegen die talloze klanten die hun spaargeld zagen verdampen, dat verzacht.

En met "de grootste donor" bedoelen we "Op Soros na de grootste donor", maar geen zin in Soros in de kop bedankt voor uw begrip

Sam Bankman-Fried (SBF) doneerde in 2020 $10 miljoen aan Bidens presidentscampagne en $40 miljoen (!) aan de Democratische Midterm-campagne. En inmiddels is hij nog altijd niet gearresteerd. Een soort omgekeerd Epstein-effect! Hij staat naar verluidt wel "onder supervisie" op zijn verblijfplaats in de Bahama's, maar het is onduidelijk welke juridische status dat nou eigenlijk heeft. Enfin, er zijn vast heel veel moeilijke financieel-strafrechtelijke termen voor SBF's boekhouding, maar het is uiteindelijk gewoon ordinaire diefstal. 

De Manhattan US attorney’s office onderzoekt nu of hij vervolgd kan worden voor het gebruiken van geld van klanten voor extreem riskante investeringen via zijn andere bedrijf Alameda Research. Technisch gezien mag dat in de ongereguleerde cryptomarkt, maar in FTX's eigen terms of service stond dat "None of the digital assets in your account are the property of, or shall or may be loaned to, FTX Trading."

Paar interessante weetjes over de kwestie:

- SBF's moeder, Stanford law professor Barbara Fried is oprichter van politiek actiecomité Mind The Gap dat afgelopen Midterms $140 miljoen inzamelde voor de Democraten. 
- FTX, inclusief het op 10 november door SBF nog liquide verklaarde FTX US, heeft faillissement aangevraagd. 
- FTX en soort van FTX holding Alameda Research hadden geïnvesteerd/een belang in meer dan 250 crypto-bedrijven, waarvan er 130 inmiddels faillissement aangevraagd hebben.
- Bovenop alles werd FTX afgelopen weekend ook nog eens voor zo'n $1 miljard, mogelijk $2 miljard gehackt, zeer waarschijnlijk door een "onervaren insider". 
- SBF is zijn gehele fortuin van $16 miljard kwijt, wat je bijna doet vermoeden dat hij FTX zelf liet hacken om iets over te houden.
- SBF was extréém slecht in League of Legends, maar speelde het wel ALTIJD en zelfs tijdens VC-miljarden-meetings.
- De coins Solano, Aptos, Arweave, Apecoin, Near Protocol en Algorand staan extreem op de tocht wegens gebrek aan die specifieke liquiditeit bij FTX. In totaal verloren alle top-15 crypto-munten door FTX in drie dagen $152 MILJARD aan waarde.
- Door de FTX spill over maken crypto-handelaren zich nu ook zorgen om de liquiditeit van andere grote beurzen. De zorgen lijken het grootst rond Crypto.com, Huobi.io en Gate.io. Crypto.com schreef vorige week "per ongeluk" $40,3 miljoen aan ETH over naar Gate.io, en haalde het later weer terug. Huobi.io deed hetzelfde met $12,6 miljoen aan ETH. Dit voedde geruchten dat Crypto.com, Huobi.io en Gate.io met de boeken schuiven om beter uit de verf te komen met het 'bewijzen' van hun liquiditeit.

Kortom, dit verhaal het maar één moraal: NU INSTAPPEN! Want je kunt alleen moedig zijn wanneer je bang bent. Meer achtergrond over FTX, na de breek.

Okay, zit als volgt.

FTX (wiki) was de rijzende ster van de crytpobeurzen-wereld. Het logo pronkte op de Mercedes F1-wagens en racepakken van Hamilton en Russel, het bedrijf had ultra-superster Tom Brady - die zo'n beetje z'n hele geïnvesteerde fortuin van $650 miljoen kwijt dreigt te raken - als partner/ambassadeur, ze hadden een Super Bowl reclame met Larry David, enz. Kortom, enorm grote naam, maar kwam ineens $8000.000.000 ($8 miljard) tekort. Dat gebeurt soms nu eenmaal in die kringen.

Het bedrijf had een bailout-overname nodig en even leek het erop dat de grootste cryptobeurs ter wereld - het van oorsprong Chinese Binance (wiki) - FTX uit de brand zou kopen. Maar vandaag bleek dat ook die deal niet door gaat: "In the beginning, our hope was to be able to support FTX’s customers to provide liquidity, but the issues are beyond our control or ability to help."

En dat heeft blijkbaar gevolgen, want overal klinkt het nu dat dit crypto's Lehman Moment is, niets minder. Oftewel; zoveel bedrijven in de crypto sphere hebben op een of andere manier via via onderhands een belang in FTX (dat noemt men 'exposure'), dat de gehele cryptomarkt nu op instorten staat. Inderdaad, een soort crypto-run.

Klanten van FTX zelf trokken in 72 uur in totaal $6 miljard (!) terug uit hun accounts. Ter vergelijking, de grootste bankrun in de Amerikaanse geschiedenis was WaMu in 2008, waarbij de run neerkwam op $16,7 miljard in 9 dagen.